“一带一路”战略是中国推进国际区域经济合作的必然选择,推进国际金融合作是战略实施的重要保障,对于中国和沿线国家来说都具有重要的战略意义。在“一带一路”战略的引导下,推进国际金融合作依然面临很多问题,但不可否认国际金融合作具有广阔的前景,要根据“一带一路”战略对金融支持的需求制定科学合理的战略方案,采取有效措施克服“一带一路”战略下国际金融合作的难点,为“一带一路”战略的实施提供有效的金融支持。
国际金融合作在“一带一路”倡议实施中发挥了重要作用。“一带一路”建设不能只是中资金融机构的“独角戏”,必须是一个国际金融合作的大舞台。五年多来,中资金融机构主动对接国际金融机构,加强与有影响力的国际金融机构合作,正在形成“众人拾柴火焰高”的新局面。“一带一路”建设的效益逐步成为全球的共识。“一带一路”倡议必将催生一系列永载史册的造福人类的升级版基础设施工程。这对中国乃至对全球经济发展意义重大,影响深远。未来,中资金融机构应开拓创新,积极开创国际金融合作新局面。
审慎选择项目
在发展中加强债务和风险管理
首先,应该认识到,当前情况下,“一带一路”沿线国家寻求发展机会应该优先于防风险警示。因此,对发展中国家来说,不能陷于“债务风险”的语境中而忽略“发展机会”的重要性。其次,要在满足投资和保持债务可持续性上找到一种平衡。投融资决策既要充分考虑市场主体的资本金拘束,合理设计融资结构,有效管控风险,也要充分考虑一国总体的债务承受能力,加强投融资的统筹协调,确保债务可持续性。还要,采取有效措施防范企业可能面临的风险。
持续加强与第三方开展国际金融合作
加强与重要第三方合作是有效缓解融资压力、保持可持续性的重要保障。中国与国际组织等有关方面在沿线区域开展投融资合作,可以助力扩大融资规模;可以形成优势互补。多边开发性金融机构多年专注于国际开发业务,熟悉各国国情,了解当地投资环境,积累了丰富的项目经验和优秀的人才队伍,拥有良好的国际声誉,能带动更多资本进场。发达国家的投资者参与“一带一路”投融资合作,有利于改善资源配置,提高资金利用率。
探索建立有效的沟通协调和保护机制
“一带一路”建设涉及各类金融机构,有中资机构、当地金融机构也有国际金融机构,在众多的金融机构之间,只有按照市场化的方式运作,并建立适当的保护机制,才能持续支持“一带一路”建设。可考虑建立以下沟通协调机制。
创新推动绿色金融
引领国际金融合作新趋势
绿色发展是推动全球经济结构改革的新动力,也是“一带一路”沿线国家普遍接受的理念。要准确把握这一时代新趋势,迅速行动。目前国际金融界对绿色投资原则反响热烈,众多参与“一带一路”投融资的商业银行、开发银行、机构投资者、证券交易所等均表示支持。截至2019年4月,27家机构已经签署《“一带一路”绿色投资原则》。
完善全球资金清算能力
让人民币发挥更大作用
货币流通是“一带一路”沿线国家合作的“血液”和“润滑剂”。提高人民币在“一带一路”建设中的使用程度,既能降低沿线国家汇率风险,也是深化区域金融合作的题中应有之义。金融机构应多措并举,创新推动人民币稳步“出海”。应以“一带一路”建设为契机,建立、健全国际金融基础设施,为新兴经济体争取更大的规则制定权和话语权奠定基础。让人民币成为“一带一路”沿线区域合作的重要选择,并引导国际资本向“一带一路”沿线聚集。
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针对如何应对“一带一路”资金融通风险,使资金融通更好的服务“一带一路”建设,专家提出了以下建议:
一要积极营造良好的投融资环境。罗艳君建议,在形成区域基础设施规划及融资安排的基础上,进一步在法律、税收、投资等方面加强政策协调,发挥好政府政策的引导和支持作用。林怡仲认为,“一带一路”相关国家应推进法治建设,完善金融市场监管,降低投资贸易壁垒。
二要推进“一带一路”建设金融创新。罗艳君建议,进一步完善开发性政策性金融机构和私募基金等多双边合作基金的融资功能,开展国际金融合作,在实践中创新金融服务“一带一路”建设的长效机制。林怡仲说,多边金融机构可作为政策沟通的桥梁,推动投资环境改善,以自身专业能力协助提升当地政策实施水平。
三要加强境外安全风险管理。罗艳君建议,做好对“走出去”企业的指导和协调,提高企业的风险防范意识,强化风险管理机制,防止非理性对外投资、恶性竞争和腐败行为,促进对外经贸合作健康有序发展。林怡仲说,应积极为“一带一路”贡献保险支持体系,环绕海外项目特定风险,制定保险产品,发挥保险产品的长期性与稳定性的优势,通过降低项目风险,以提高项目的可融资性。
四要加快信用体系建设。罗艳君建议,鼓励沿线国家信用管理部门、信用服务机构和评级机构之间的跨境交流与合作,实现资源共享、优势互补,以市场化的方式增进信用信息的互通和信用产品的互认。
来源:金融时报