“民生银行永续债得到了投资者高度认可,认购比较踊跃,机构分布也比较多样化,最终认购达到了1.82倍。”民生银行董事长洪崎近日接受《金融时报》记者采访时表示。


发行利率4.85%,超额认购1.82倍,拉升一级资本充足率0.86个百分点——继中行之后,民生银行400亿元永续债近日落地,成功打响了股份制银行发行永续债的第一枪。


目前,除了已发行的中行、民生银行外,还有8家银行已披露了发行计划,其中华夏银行400亿元永续债已于近日获批发行。在政策护航下,商业银行永续债发行将走上快速车道。

资金定向输送民营小微

据介绍,自银保监会批准发行以来,民生银行充分考虑监管政策的变化和市场需求,由董事长洪崎、行长郑万春等行领导带队开展密集路演推介,与北京、上海、广州、深圳等地区的主要机构投资者进行了充分沟通,获得了市场的高度认可和支持。


“我们正在研究创新产品,提高服务民营和小微企业的速度和效率,确保今年民营和小微企业贷款增速高于一般性贷款增速。”洪崎称。

资本结构改善显著

“永续债发行后,不仅有效补充了民生银行资本充足率,更重要的是改善了资本结构的短板,结构更趋合理,从而使民生银行支持实体经济、防范风险的能力得到了有效提升。”洪崎表示。


对于商业银行自身来说,发行永续债的一大重要意义还在于夯实资本基础,特别是补充较为饥渴的一级资本充足率,从而提升风险抵御能力。


相比而言,优先股需要在交易所发行,流程较为繁琐,而永续债发行则相对容易,因此银行发行永续债成为银行补充一级资本既方便且成本相对可控的新途径。


期待惠及城商行

事实上,自今年以来,为给商业银行永续债发行顺利推进营造有利环境,金融监管机构及财税部门积极配合,一路“大开绿灯”。


不过,从现有政策标准来看,监管对险资所能投资的永续债发行主体作了具体规定,许多中小银行由于净资产不足或评级不够被排除在险资的投资范围之外,在一定程度上削弱了永续债发行的动力与实力。


“按照目前的政策规定,险资投资永续债的标的大多数还是大型银行以及股份行发行的永续债,城商行和农商行受到一定限制。所以险资投资于永续债的标准是否会有所放开,是永续债的一个关注点。”中信建投分析师杨荣表示。


来源:金融时报